Мировой кризис - хроника и комментарии
Публиковать



Новости net.finam.ru

Rambler's Top100 Rambler's Top100  
 


->

«Биткоин – не просто финансовая пирамида, а скорее банальная афера»

«Грядет кризис а-ля 2008 год, только длиться он будет не несколько месяцев, как тогда, а полтора-два года», — предупреждает экономист-аналитик Степан Демура. В интервью «БИЗНЕС Online» он рассказал, почему в рушащемся мире для него надежны только наличные доллары, можно ли отсрочить новое падение цен на нефть, когда опустел резервный фонд РФ, рухнет ли китайская экономика и насколько трудно превратить биткоины в реальные деньги.

Фото: скриншотФото: скриншот

«ЗА ГОД – ПОЛТОРА НЕФТЬ ПОДЕШЕВЕЕТ ДО $12 ЗА БАРРЕЛЬ»

- Степан Геннадьевич, нефть в этом году заметно выросла в цене. На это повлияло только решение ОПЕК и России о сокращении добычи, или еще какие-то факторы сыграли свою роль?

- Говорить про рынок нефти на общечеловеческом языке трудно.

- Давайте на языке нефтетрейдеров.

- Тогда получается так: биржевой график нефти должен был нарисовать повышательную коррекцию на уровень $61-62 за баррель по техасской «легкой» нефти (сейчас чуть выше $58 за баррель – прим. ред.). Вот нефть эту коррекцию сейчас и «рисует». Почему это происходит? Фундаментальных объяснений теперь много. Начиная о курдов в Ираке, которые решили объявить о независимости и заодно сократить поставки иракской нефти на мировой рынок со своими «смешными» 600 тысячами баррелей добычи в день. Причем эту нефть покупают турки по не менее «смешным» ценам.  Заканчивая, как у нас любят говорить «геополитическими рисками на Ближнем Востоке и в Персидском заливе». И тому подобное.

На самом деле фундаментальные причины локального роста цен на нефть состоят в другом: ликвидности на глобальных рынках пока еще много, деньги дешевые. При этом нефть какое-то время была, скажем так, не очень любимым инвесторами активом, соответственно, была перепродана по отношению к остальным активам. Однако уже сейчас она перекуплена по отношению к другим рынкам.

- То есть, вы считаете, что рост цен на главный российский экспортный товар был временным, и вскоре мы увидим падение цен на нефть?

- Я не думаю, что нефтяной рынок уже показал верхи этой повышательной коррекции. Как я уже сказал, Light Sweet еще покажет 61-62, даже $63 за баррель. Но на этом отскок цен завершится, и рынки пойдут на локальные минимумы цены на нефть.

- И какие ориентиры будущей понижательной коррекции?

- Нефть подешевеет (американская Light Sweet) до $12 за баррель, вторая цель — $9.

- Настолько сильно нефть, наверное, подешевеет не за один присест. Как постепенно будет падать цена барреля?

- Я думаю, это займет год — полтора.

- На такое сильное падение нефтяных котировок повлияют чисто спекулятивные движения капитала, или есть какие-то фундаментальные факторы?

- Давайте определимся. То, что обычно называют фундаментальными факторами – это новостной шум, который к движению рынков обычно никакого отношения не имеет. Рынки живут своей жизнью. У них своя динамика, которая зависит от шальных (дешевых) денег и от настроений инвесторов. Так вот, в ближайшее время с дешевыми деньгами будут проблемы. Не потому, что банки будут поднимать кредитные ставки, а просто начнется сжатие ликвидности в глобальном масштабе, грубо говоря крах всех рынков. И соответственно, когда происходит крах всех рынков, ликвидируются все позиции во всех инвестиционных портфелях, в том числе и в привязанных к нефти. Грядет кризис а-ля 2008 год.

«КИТАЙЦЫ ВСЕГДА ТЕХНОЛОГИЧЕСКИ ОТСТАВАЛИ ОТ ЗАПАДА И ВСЕГДА БУДУТ ОТСТАВАТЬ НА 2 – 3 ПОКОЛЕНИЯ»

- В 2008-м триггером был крах американского ипотечного рынка и лопнувшего на ипотечных бумагах инвестбанка Lehman Brothers, а сейчас что станет спусковым крючком нового кризиса?

- Сейчас с таким же успехом спусковым крючком может стать Китай. Потому что это страна, которая поставила в силу нехватки прозорливости своего руководства крупнейший эксперимент в кейнсианстве за всю историю человечества. В Китае самая крупная банковская система. Там активы банков составляют порядка $53 триллионов. 30 процентов из этих активов плохие. Этого вполне достаточно для глобального кризиса.

- Так что, слишком много китайские банки кредитов предприятиям в КНР раздали?

- Да, слишком много кредитов и слишком слабая экономика в Китае. Обслуживать эти кредиты китайским компаниям и гражданам нечем. Поэтому, когда у вас все рынки готовы расти или падать, достаточно любого триггера. Все что угодно может вызвать это движение.

- Китайцы сами додумались раздуть кредитный пузырь на 50 триллионов или им кто-то подсказал?

- Китайцы – очень своеобразный народ. Не особо прозорливый и очень азартный. Они просто тупо копируют все, что в свое время делали на Западе, не особо задумываясь о последствиях. Китайская компартия сказала про рост ВВП на 8 процентов в год, они его и делают. В этой стране ударными темпами нагоняют кредитную массу. Когда вы за два квартала вкачиваете в экономику кредитов на 50 процентов ВВП, то, наверное, в Китае, что-то не так с экономикой или с Центральным банком.

- И это притом, что китайский экспорт вслед за спросом в мире на китайские товары падает...

- Да, спрос сокращается, стоимость рабочей силы в Китае выросла, причем очень сильно. Если к этому добавить логистику по транспортировке товаров, то на европейском и американском рынках они становятся все менее и менее конкурентными по сравнению с теми товарами, которые производятся, скажем, в странах Восточной Европы, а в Соединенных Штатах – на роботизированных фабриках. То есть, китайские товары в мире становятся неконкурентоспособны, а внутренний спрос в Китае развить не успели, или не смогли. Хотя Коммунистическая партия Китая всячески декларировала эту цель с 2000 года. Но если вы посмотрите на долю внутреннего спроса в ВВП Китая (по официальной статистике), то она все это время сокращается.

- Но сейчас власти КНР говорят о строительстве роботизированных фабрик в самом Китае. Это китайский ответ Западу и лично Дональду Трампу, который заставляет американские компании переносить производство обратно в Штаты?

- Китай называют «мировой фабрикой». Это так, но надо отдавать себе отчет, что есть две очень важные составляющие этого статуса КНР. Первая: китайцы всегда технологически отставали от Запада и всегда будут отставать на 2-3 поколения. Второе: они производят товар с низкой добавленной стоимостью и при этом экологически «грязный». Его производство уничтожает окружающую среду. Конечно, такое производство никто из развитых стран к себе переносить не будет. Возьмем в качестве примера айфон. Его рыночная ценав в среднем где-то $850. $10-15 оставляет себе Китай, где эти смартфоны собирают, остальное забирает Apple. Почему? Потому что у Apple высокие технологии и ноу-хау, а Китай – это просто фабрика по сборке «игрушки».

- Выхода у Китая из этой неприятной для него ситуации нет?

- Выхода нет. Тут причины в национальном характере, уровне образования, даже в генетике, а также в принципах организации китайского общества. Тоталитарные общества на креатив не способны в принципе.

«ПЕРВАЯ ВЕТКА „СЕВЕРНОГО ПОТОКА“ СТОИТ, ЗАПОЛНЕННАЯ ГАЗОМ ЛИШЬ НАПОЛОВИНУ. ЗАЧЕМ НАМ ВТОРАЯ?»

- Мировой кризис, связанный со сжатием ликвидности, о котором вы говорите – он может произойти в рамках 2018 года?

- Он начнется в 2018 году. В наступившем году рынки должны поставить исторические максимумы, затем начнется сползание в величайшую депрессию нашего времени.

- Триггером это глобального кризиса станет Китай?

- Может стать все что угодно. Может стать и Китай, а могут и мобильные или студенческие кредиты в США, пузырь которых стремительно раздувается. А еще кризис может спровоцировать банковская система Европейского Союза, которая в таком же плохом состоянии, как и российская банковская система. Это труп разлагающийся.

- Возвращаясь к рынку нефти: трудно отрицать успехи политики российского правительства, заключившего сделку с ОПЕК, поднявшую цену нефти с 40 до более чем 60 долларов за баррель Brent. Почему и далее невозможно удерживать относительно комфортную для производителей цену черного золота, вводя пониженные квоты на его добычу?

- На самом деле российская нефтяная политика – это политика ни о чем. Она не сможет ни предотвратить, ни отсрочить новое падение цен на нефть. За время действия квот на добычу, нефть и падала сильно в цене, и росла. Такие вещи, как ограничение добычи некоторыми странами-экспортерами, уже давно не влияют на рынок. Он уже давно чисто спекулятивный. Например, объем торговли нефтяными фьючерсами в десятки раз превышает объемы физических поставок нефти. И потом есть сланцевая добыча в США. Там за последнее время каждую неделю ставят новый рекорд по объемам добычи нефти.

- Когда в ОПЕК и в России поймут, что мы по сути отдаем мировой рынок нефти американцам с их растущей сланцевой добычей не только нефти, но и газа?

- Боюсь, что никогда не поймут. Может, только тогда, когда вновь резко упадет цена на углеводороды, и в российском и саудовском бюджетах образуются огромные дыры.

- Насколько устойчивы сейчас американские сланцевые компании?

- У нас который год «поют» о том, что все американские сланцевые компании – банкроты, однако они живут. Мелкие компании ушли с рынка, остались крупные, которые генерируют денежный поток. Средняя себестоимость добычи сланцевой нефти в США где-то $20-25 за баррель. Эти компании сильно захеджированы по своим рискам. Они спокойно могут пересидеть падение цен на нефть и до 30, и до 20 долларов за баррель в течение полугода – года. Поэтому у них достаточно устойчивое положение.

- А логистику поставок сланцевой нефти и газа в Европу американцам наладить удалось?

- Наладили уже. В 2018 году Катар и США введут мощности по производству сжиженного газа на 180 млрд кубометров в год. В этих условиях «Газпрому» с его поставками газа в Европу придется несладко. И не только в Европу. Когда недавно Дональд Трамп был с визитом в Китае, американцы подписали контракты на поставку сжиженного газа с Аляски в Китай в огромных объемах.

- Но по цене российский газ, наверное, конкурентоспособнее американского сжиженного?

- Американский газ пусть и незначительно, но дешевле российского, даже с учетом транспортного плеча при поставках в Европу и Юго-Восточную Азию. Кроме того, китайцы протянули четыре газопровода из Средней Азии Они успешно диверсифицируют поставки топлива в целях энергетической безопасности.

- Значит правы, получается, российские власти, когда они заявляют о том, что американцы, вводя санкции конкретно против строительства российских экспортных трубопроводов, занимаются нечестной конкуренцией, прежде всего, на европейском рынке?

- Американцы действительно будут выдавливать «Газпром» с европейского рынка. Но надо четко понимать, что сжиженный газ конкурентоспособен, несмотря ни на какие политические методы давления. Американцы не будут ничего делать себе в убыток. Так что, возможное сокращение поставок российского газа за рубеж – это, прежде всего, вина менеджеров «Газпрома». Не надо здесь ничего списывать на санкции.

- Вторую ветку «Северного потока» Евросоюз под давлением американцев уже окончательно похоронил или надежда еще остается?

- Не в том проблема, кто что похоронил. У нас первая ветка «Северного потока» стоит, заполненная газом лишь наполовину. Зачем нам вторая? Для оплаты выгодных кому-то земляных работ?

- Почему в последнее время российские власти и экспортные компании перестали активно педалировать тему строительства новых трубопроводов для расширения экспорта сырья?

- Потому что уже обожглись на по сути провальных проектах с «Силой Сибири», с «Южным потоком», с «Турецким потоком». Это проекты не о чем, они закономерно проваливаются.

«ЛЮБЫЕ РОССИЙСКИЕ АКТИВЫ ТОКСИЧНЫ. ИХ НЕЛЬЗЯ  СЕЙЧАС ВООБЩЕ ТРОГАТЬ»

- В случае такого серьезного обвала цен на нефть, который вы прогнозируете, стоит ли ожидать не менее глубокого провала курса рубля? или подушка безопасности у российского ЦБ накоплена достаточная, чтобы избежать повторения декабря 2014 года?

- У наших монетарных властей нет никакой подушки безопасности, нет никакой возможности лавировать. У Минфина в Фонде национального благосостояния осталось 4 трлн рублей. Это очень мало для поддержания курса рубля. Да к тому же эти деньги нужны на погашение дефицита бюджета и Пенсионного фонда. 4 трлн в течении года проедаются на раз-два. Нам говорили, что Резервный фонд закончится в середине 2019 года.

- Уже объявлено, что он закончился аккурат под этот Новый год?

- Да, уже закончился, намного раньше срока.

- Можно прогнозировать параметры возможного снижения курса рубля?

- У рубля в ближайшее время еще должна быть попытка укрепления. Он попытается пробить «сакральный» диапазон в 56-57 рублей за доллар. Не думаю, что получится сильно выше поднять курс рубля. Но дальше неизбежно падение российской валюты. Первая цель – 97 рублей за доллар, дальше – 125 рублей за доллар и даже еще ниже.

- Это будет серьезный удар по российской экономической, да и политической стабильности. Власти очевидно постараются такого сценария не допустить...

- Спасти экономику от обвала не получится, она уже практически встала. Минимальный рост существует только на бумаге.

- Вы, как трейдер, можете сказать, какие привлекательные активы остаются в России? А то люди нервничают: куда деньги вложить? Даже банки один за другим лопаются, а застрахована лишь сумма вклада до 1,4 млн рублей.

- В России привлекательных активов нет.

- Ну, может, хотя бы недвижимость...

- Зависит от того, какая у вас валюта баланса. Если у вас с чувством реальности не все в порядке, и валюта баланса у вас — рубли, то стоимость недвижимости в рублях, может быть, и вырастет, а, может быть, и нет. Если же у вас более-менее адекватное восприятие действительность, то у вас валюта баланса – это доллары.

- А их вкладывать ни в какие российские активы, включая недвижимость, наверное, не стоит?

- Даже московская недвижимость с начала 2015 года уже в три раза упала в долларовых ценах. И будет падать дальше.

- А долговые обязательства государства, выраженные в валюте —  еврооблигации?

- Если вы хотите потерять от вложений процентов 30 — 40, то вперед. Пусть российские еврооблигации и номинированы в долларах, но их цена вполне может упасть очень сильно. Надо учесть, что сейчас многие активы находятся на своих максимумах по цене. Кстати, это касается не только российских активов. Если кто-то собирается инвестировать на этих максимумах цен, то он явно не на правильном пути. Еще раз: любые российские активы токсичны. Их нельзя сейчас вообще трогать.

«НОРМАЛЬНЫХ ЗАПАДНЫХ БАНКОВ БОЛЬШЕ НЕ ОСТАЛОСЬ. НАДЕЖНЫ ТОЛЬКО НАЛИЧНЫЕ ДОЛЛАРЫ»

- Если говорить не о российская активах, есть что-то новое на Западе, во что стоит вкладывать деньги — например, в производство электромобилей, которые грозят похоронить нефтяную экономику?

- Во-первых индустрия электромобилей пока никак не влияет на нефтяные цены. Особенно, в плане их понижения. В основном электрокары сегодня – это непонятные колымаги с китайскими моторчиками. Для их подзарядки надо сжигать больше нефти, чем сжигают обычные дизельные или бензиновые автомобили.

- Есть Tesla и другие качественные электромобили от американских и европейских разработчиков.

- Tesla на каждой машине теряет 30-35 тысяч долларов. Компания Илона Маска, не говоря уже о всех остальных производителях электромобилей, работает себе в убыток.

- Рынок, наверное, хочет завоевать на будущее.

- Нет, это просто очень неправильный и даже глупый маркетинг. Tesla – это пузырь, который скоро оставит инвесторов без последних порток.

- Еще один очень модный тренд – вложения в так называемые возобновляемые источники электроэнергии – солнечные, ветровые. Насколько это направление прибыльно в плане инвестирования?

- В принципе это энергетика будущего, но сейчас это невыгодно. Например, в Евросоюзе «чистая» энергетика дотируется из бюджетов стран-членов ЕС. Бюджеты европейских стран, в том числе, по причине увлечения «зеленой» энергетикой, трещат по швам. Обычная, углеводородная энергетика пока что более выгодна, чем экзотическая. Даже развитым странам, поскольку их бюджеты трещат по швам, придется какие-то расходы резать. Я думаю, резаться одними из первых будут как раз дотации на развитие альтернативной энергетики. А без дотаций это пока убыточная отрасль. Значит, и инвестиции в нее нельзя называть выгодными.

- Тогда на акции каких компаний стоит обратить внимание?

- В 2018 году вкладывать в акции и даже в облигации каких бы то ни было компаний — это смертельно для инвесторов.

- Не только в России?

- В любой стране.

- Тогда, наверное, золото и другие «вечные ценности» будут в наступившем году в цене?

- Доллар, прежде всего, и золото, конечно.

- А хранить их надо в западных банках?

- Нет, нормальных западных банков больше не осталось. Надежны только наличные доллары.

- Даже не американские государственные облигации?

- Можно вкладываться в гособлигации США, но только с коротким сроком обращения.

- Вы полагаете, что новый экономический кризис может сильно затронуть и американскую экономику?

- Конечно, это будет глобальный кризис, который затронет всех. Это будет как в 2008-2009 годах, только новый кризис будет длиться не несколько месяцев, как тогда, а полтора – два года.

- Обычно во время таких кризисов инвесторы убегают в защитные активы, а это, прежде всего, американские гособлигации. На это раз тоже будет так?

- Нет, инвесторы обычно никуда не убегают. У настоящих инвесторов нет своих денег, только долги. Все их активы куплены в долг. Деньги никуда не бегут во время кризиса, потому что их просто нет. Инвесторы в случае форс-мажора просто сбрасывают свои активы по любым ценам, чтобы расплатиться с долгами.

«ОСНОВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ В БИТКОЙН – ЭТО ЯПОНСКИЕ МУЖЧИНЫ В ВОЗРАСТЕ ОТ 35 ДО 50 ЛЕТ»

- Самая популярная сейчас и не только в финансовом мире тема – это, конечно, криптовалюты. Не буду спрашивать, насколько выгодно вкладывать в них. На ваш взгляд, в принципе это правда, что можно инвестировать в непонятно что под названием «биткойн» и заработать около 1500% годовых (именно на столько подорожал биткойн за этот год)?

- Инвестировать можно во что угодно. Что касается сумасшедшей доходности биткойна, то она отображается только на экране монитора компьютера, а никак не в реальности. В реальной жизни я сильно сомневаюсь, что вы сможете вернуть даже те деньги, которые от большого ума вложили в криптовалюту. Если буквально все, вплоть до домохозяек, начинают говорить о каком-то активе, как о возможности немедленно озолотиться, это означает, что от этой темы и этого актива надо бежать как можно дальше. Биткойн надо либо шортить, то есть продавать производные инструменты, привязанные к криптовалюте, которые сейчас появились, либо бежать от этой темы, как от огня.

- Может ли какой-то актив непрерывно дорожать? График биткойна до самых последних дней 2017 года, когда произошел обвал его курса, представлял собой свечу, направленную вертикально вверх. Как такое возможно?

- Я вам по этому поводу анекдот расскажу: «Брокер, как обычно, разводит клиента и говорит ему: „Есть такая-то суперкомпания, которая с технологиями будущего завоюет весь мир“. Клиент проникся и говорит: „Ну, купи мне на 5 млн долларов акций“. Брокер купил, клиент посмотрел: оп, стоимость компании выросла на 30 процентов. Теперь он звонит брокеру: „Купи еще на 50 млн долларов“. Компания выросла в цене в 4 раза. Клиент подумал: „Нормально, сделал хороший доход“. Звонит брокеру: „Продавай“. На другом конце сначала тишина, потом вопрос: „Кому, сэр?“». Вот тоже самое и с биткойном происходит. Сейчас капитализация биткойна несколько сотен миллиардов долларов, 300 млрд, если быть точным. Вот эта капитализация была обеспечена притоком реальных денег в размере не более 10 млрд долларов.

- Откуда взялись эти 10 миллиардов, которые надули пузырь криптовалюты?

- Сначала были азартные китайцы. Сейчас основные инвесторы в биткойн – это японские мужчины в возрасте от 35 до 50 лет, которые раньше торговали контрактами на валютном рынке форекс. После этого у меня никаких вопросов к этому «активу» нет.

- На форексе эти японские мужчины погорели?

- Кто их знает. Никакой реальной статистики рынка форекс, как, впрочем, и биткойна нет. Это не просто высокоспекулятивные рынки. Они по сути неликвидны, там легче потерять все деньги, чем хоть что-то заработать. Но это объясняет, почему биткойн растет вертикально вверх. Рынок криптовалют, повторю, очень неликвидный. Это первое. Второе: сейчас очень много проблем с криптовалютными биржами, где, собственно, и можно купить — продать биткойн. Только что всплыла кверху брюхом крупнейшая биткойн-биржа в Южной Корее. Именно поэтому на экране монитора у вас может быть любая прибыль в тысячи процентов годовых, но попробуйте этот компьютерный код превратить в реальные деньги!

- Криптобиржи почему-то не показывают ни объемов дневных торгов, ни вообще какой бы то ни было статистики, только курс самой криптовалюты, который неизвестно как формируется. Это как понимать?

- Это также, как на «кухне» форекса, где тоже показывают только курс, скажем, доллара. Угадали вы его – заработали, не угадали – потеряли. Объемы торгов такие конторы принципиально не показывают, потому что объемы очень маленькие.

- Это что же, криптобиржи просто «рисуют» цену того же биткойна, беря ее с потолка?

- Не совсем так. По этим котировкам проходят реальные сделки, но так называемые сделки-пари, по которым «бумажная» прибыль или убыток просто висит у вас на экране компьютера. Не более того.

- Получается, вся «торговля» криптовалютой сродни ставкам в казино?

- В общем, да. Это форекс-«кухня». Если вы из такой «биржи» попробуете вывести существенную сумму реальных денег, вам, во-первых, никто ее не отдаст, а во-вторых, если отдаст, то «биржа» тут же разорится.

- Все криптобиржи и криптокошельки таким же образом устроены?

- Смотрите, у вас что-то есть на этом криптокошельке. Оно в теории стоит столько-то долларов. Вы хотите это продать, значит, вам нужно найти покупателя. Это первое. Хорошо, предположим, покупателя вы нашли. Но тут возникает вопрос, а как вам реальные деньги за биткойны получить. Вот в чем проблема. У меня вопрос к основателям всех этих криптокошельков: вы мне объясните, как я увижу свои деньги, если никаких их следов, документально зафиксированных в легальной финансовой системе, нет и в помине. Мне же просто скажут, когда я на бумаге продам биткойны, до свидания, ничего не знаем. Только что, правда, фьючерсы на биткойн появились, которые по крайней мере торгуются на регулируемых государством площадках. Единственный способ попытаться заработать на криптовалюте – торговать через них.

- Вы сами поиграть на биткойне не пробовали?

- Нет, я уже человек старый и люблю спать спокойно. Зачем мне такие экстремальные эмоции, когда я спокойно могу зарабатывать деньги на легальных рынках.

- Основатель «ВКонтакте» и Telegram Павел Дуров признался, что купил немного биткойнов, которые стоят теперь 35 млн долларов. Правда, не говорит, может ли он их продать и купить что-то полезное...

- Говорить можно много чего. Я, когда изучил этот вопрос, понял, что биткойн — не просто финансовая пирамида, а, скорее, банальная афера. Мне никогда в таких вещах не везло, чего лишний раз испытывать судьбу.

- Может так называем майнинг, то есть добыча криптовалюты – более надежный способ заработка?

- Это более приземленная вещь, но майнинг становится все дороже и дороже. Какое-то время можно быть в прибыли, но потом любое резкое колебание на криптобирже и все, вы в убытке из-за огромных расходов на электроэнергию и графические процессоры, необходимые для майнинга.

- А проблем с тем, как продать добытый биткойн нет?

- Его у вас купят, хотя тоже есть вопрос, как из криптовалютной системы вывести реальные деньги. Еще раз – это лохотрон. Мавроди локти себе кусает, что такую золотую жилу первым не открыл. На самом деле это было уже много раз в истории: американские доткомы 1990-е, тюльпаны в Голландии в XVII веке, это были серебро, золото, нефть, которая приблизилась к цене в 150 долларов за баррель, а потом камнем вниз летела. Графики всех этих финансовых лихорадок даже идентичны, если смотреть на сопоставимых отрезках времени. Конец всегда один. Разница с биткойном в том, что на той же нефти и даже тюльпанах можно было хорошо заработать и вывести деньги, поскольку все это делалось через легальные биржи. В случае с биткойном еще накладывается тот фактор, что ваша «бумажная» прибыль легко может до вас не дойти, а потеряться по дороге. Так называемые инновации с новыми активами, которые переживают вертикальный рост, всегда происходили перед крахом такого актива. Сейчас уже Налоговое управление США добралось до всех этих криптокошельков. Никакой анонимности в мире криптовалют скоро не останется.

- Депутаты Европарламента закон примут вскоре о регистрации всех владельцев биткойнов...

- Конечно, все зарегулируют. Если вам нужны острые ощущения, на солидной Нью-Йоркской бирже торгуется куча бросовых акций с такой же «ликвидностью» как у биткойна. Называется это – «акции с микрокапитализацией». Они за час позволяют увеличить вложения в 3-4 раза и столько же потерять. Торгуйте ими на здоровье. Все легально, просто, деньги свои, которые останутся, вы выведете, а адреналина столько же.

- Значит «цифровому золоту», которым называют биткойн, вы предпочитает обычный желтый металл?

- Безусловно. Золото в ближайшее время может немного подешеветь, но затем начнет расти в цене. Потому что золото – это реальные деньги. Как бы нас не убеждали в обратном. Золото всегда было деньгами, деньгами и останется. Что же касается «цифрового золота», то приходится признать, что интернет – это, по большому счету, зло. Потому что 3 миллиарда ничего не смыслящих в экономике людей получили возможность изливать свои финансовые фантазии на публику. Они накупили бросовых активов и по определению должны доказывать с пеной у рта, что биткойн и все прочее барахло должно расти в цене. И будут это доказывать, пока их банковский счет не обнулится.

- Насколько серьезен феномен программистов и математиков, которые вдруг решили создать свой, альтернативный финансовый мир, со своей валютой и активами?

- Никто на самом деле ничего не создавал. Биткойн – это самое глупое и бесполезное применение нормальной технологии блокчейн. Оно самое медленное и самое неэффективное. Просто на рынках сейчас мания. И не только по поводу биткойна и других криптовалют. Возьмите акции Amazon, которые растут в цене как на дрожжах и выводят Джеффа Безоса на первые строчки в рейтинге Forbes. В реальности это убыточная компания, которая гроша ломанного не стоит. Amazon вообще не генерирует прибыль, а капитализация у нее больше 500 млрд долларов. Это следствие дешевых денег, которыми центробанки США, Евросоюза и Японии тушили прошлый мировой кризис и которых пока много.

- То есть, денег на то, чтобы едва ли не каждый человек провел ICO и завел собственную криптовалюту еще хватит?

- Вспомните пузырь интернет-компаний в конце 1990-х. Если у вашей конторы есть окончание .com, то вам гарантировано прекрасное размещение на бирже. А что было потом? Сейчас мы видим тоже самое с криптовалютами. Механизм развития финансовой мании не меняется столетиями. Ликвидность биткойна ничтожна. 100 млн долларов могут двинуть котировки криптовалюты в два раза в любую сторону. Ну, а дураки должны учиться на собственных ошибках, пусть учатся!

Степан Демура — российский экономист, выпускник МФТИ с красным дипломом (1993), доктор философии по прикладной математике в Университете Чикаго (США). 12 лет работал в финансовых структурах США трейдером и финансовым инженером, 7 лет преподавал в Школе бизнеса Чикагского университета. С 2004 года работает на российском фондовом рынке в Москве. Бывший обозреватель и ведущий телеканала РБК и радио Finam FM.
Родился в 1967 году в Москве.
Начинал как разработчик торговых систем.
1996 — возглавлял исследования в компании Sheridan Investments LLC, Чикаго (США).
2001 — консультант в компании Efficient Portfolio Management LLC, Чикаго (США).
Впервые прославился точными предсказаниями мирового кризиса 2008 года, сделанными за несколько лет до его начала, также предсказал нынешний российский кризис. 
Подробнее на «БИЗНЕС Online»: https://www.business-gazeta.ru/article/368750





>
Материалы данного сайта могут свободно копироваться при условии установки активной ссылки на первоисточник.

Change privacy settings    
©  Михаил Хазин 2002-2015
Андрей Акопянц 2002-нв.

IN_PAGE_ITEMS=ENDITEMS GENERATED_TIME=2018.09.22 16.53.31ENDTIME
Сгенерирована 09.22 16:53:31 URL=http://worldcrisis.ru/crisis/2914291/article_t?IS_BOT=1